오늘은 넷플릭스의 이야기가 아닌 스트리밍 시장 내 다른 사업자들의 자중지란의 상황에 대한 이야기를 전해드립니다. 넷플릭스 차원에서 바라본 이야기가 아니라 넷플릭스로 인해 '혁신'을 해야만 했으나, 실패하고 있는 기존 거대 엔터테인먼트 기업들의 입장에서 바라본 이야기입니다.

최근 파라마운트에 대한 인수전이 막을 내리고, 워너브라더스 디스커버리와 같은 거인의 위기가 고조되고 있는 가운데 돌아봐야 할 시장의 모습인데요. 과연 이들은 제대로 된 경쟁을 펼치는 스트리밍 사업을 만들 수 있을까요?

혁신이 진행된 한 산업 내에서 수많은 자산과 레거시를 구축한 기업들이 실제로 무너지는 상황에 이를 수도 있다는 것을 보여주는 현재입니다.

스트리밍 전쟁은 넷플릭스의 승리로 이미 끝났다는 평가가 지배적입니다. 아니, 이미 끝났다고도 확언할 수 있는 상황입니다. 넷플릭스는 다른 기업들이 넘볼 수 없는 차이를 만들어냈고, 이제 어떻게 하면 더 큰 엔터테인먼트 플랫폼이 될 수 있을지에 대한 구체적인 구상을 하는 단계로 접어들고 있다고 볼 수 있죠.

차근차근 라이브 스포츠를 비롯한 여러 라이브 방송을 실험하면서, 더 많은 사람들이 넷플릭스의 플랫폼에 올라타도록 광고 구독제의 성장을 밀어붙이는 중입니다. 이대로 가다가는 유의미한 경쟁이 펼쳐질 수 있을까 싶을 정도로 넷플릭스는 독보적으로 치고 나가고 있습니다.

과연 넷플릭스의 독주가 지속되고, 워너브라더스 디스커버리와 파라마운트 그리고 컴캐스트와 같은 기존의 거대 미디어 기업들은 이대로 무너지는 걸까요? 디즈니는 정신을 차리고 넷플릭스와 다시 경쟁할 수 있을까요?

전통의 미디어 기업들은 그냥 이대로 무너지거나 두고만 볼 수는 없는 상황입니다. 미래의 생존이 달렸고, 테크의 시대에 그저 콘텐츠 공급사로만 기능한다면 오히려 지속가능한 기업이 되기 어렵다는 것을 이들은 알기 때문입니다.

게다가 아마존과 애플도 지속해서 전략적인 자산으로 스트리밍을 비롯한 엔터테인먼트 사업을 이어갈 것을 예상되죠. 넷플릭스뿐만 아니라 스트리밍과 엔터테인먼트가 주력 사업도 아닌 빅테크에게 전체적인 패러다임을 내주기 전에 서둘러야 합니다.

애플은 최근에 가장 큰 기대작으로 평가를 받은 <울프>의 극장 상영을 일주일로 줄이고, 애플 티비+에 바로 공개를 하겠다는 결정을 내렸습니다. 본래 조지 클루니와 브래드 피트가 극장 상영을 조건으로 출연을 결정했었는데, 이를 뒤집은 것인데요. 미국에서만 제한된 수의 극장에서 일주일 동안 걸고, 다른 국가들에서는 극장 상영을 하지 않겠다고 하니 극장 상영을 하지 않는 것이나 마찬가지입니다. 

본래 개봉일 6주를 앞두고 이런 결정을 갑작스럽게 왜 내렸을까요? 애플이 제작해 온 영화들이 지속해서 부진을 면치 못하고 있기 때문입니다. 애플은 2022년에 <코다>로 스트리밍 서비스로는 처음으로 아카데미 작품상을 탔지만, 이후 이렇다 할 히트 개봉작을 만들어내지 못하고 있었어요. 

사실 자체적으로 제작하거나 수급한 오리지널 콘텐츠 외에는 볼 것이 없는 애플 티비+는 다른 스트리밍 서비스에 비해 콘텐츠가 부족합니다. 앞으로도 특별히 다른 제작사의 콘텐츠를 수급할 계획이 없을 것으로 예상되는 애플 티비+가 스트리밍 서비스 경쟁에서 넷플릭스와 디즈니에 버금가는 규모로 커지기는 어렵습니다. 애플 티비+는 어디까지나 애플의 서비스 사업의 핵심 중 하나로 작용하고 지속해서 하드웨어 구매자들이 구독하도록 하는 추가 수익원으로 작용할 것입니다. 

하지만 지속해서 콘텐츠를 생산하고, 전체 서비스 사업 내에서 전략적인 자산으로 활용될 예정이죠.

그런 차원에서 아마존은 더욱 강력합니다. 아마존의 경우, 미국 가정은 대부분 가지고 있다는 아마존의 이커머스 멤버십인 아마존 프라임 회원들까지 합치면 프라임 비디오의 구독자가 2억 명을 훌쩍 넘긴다고 밝힌 바 있습니다. 독자적으로 이익도 내고 있다고 하고요. 물론 이 숫자로 아마존을 평가하지는 않죠. 아마존 프라임 비디오는 결국 아마존이 말하는 소위 '플라이휠(Flywheel)'의 한 축이고요.

하지만 아마존은 큰돈을 주고 대표적인 영화 스튜디오인 MGM을 인수하기도 했습니다. 디즈니의 ESPN 그리고 컴캐스트의 NBC와 함께 (기존 중계권을 가지고 있던 워너브라더스 디스커버리의 TNT를 제치고) 11년 간의 NBA 중계권도 확보하는 등 스포츠에도 꾸준히 베팅하면서 스트리밍과 엔터테인먼트 사업을 키우려는 모습을 보여주고 있습니다.

B2C 비즈니스가 본질인 빅테크인 이들에게 콘텐츠 스트리밍과 엔터테인먼트 사업은 전략적으로 활용할 자산입니다. 향후 엔터테인먼트 산업이 더 커지고, 스트리밍 서비스를 넘어선 사업 기회가 생긴다고 했을 때 지금 쌓아놓는 콘텐츠 라이브러리는 분명히 큰 역할을 것이고요. 하지만 현재로서는 유의미한 움직임을 찾기 힘들고, 빅테크를 면밀히 주시하는 반독점 등의 규제 상황을 고려했을 때 굳이 나서서 (핵심 사업 외 분야에) 크게 손을 댈 이유가 없는 것입니다.

물론 애플의 경우에는 최근에 오리지널 콘텐츠 제작에 쏟는 예산을 타이트하게 관리하기 시작했습니다. 한창 투자 열풍이 불던 이후 비용 통제에 들어간 것이고, 당분간 이런 기조는 이어질 것으로 예상됩니다. 하지만 아마존의 경우에는 넷플릭스와 마찬가지로 콘텐츠에 대한 투자를 줄이지 않을 예정입니다. 서서히 서비스의 존재감을 계속해서 키워내는 중입니다.

기존 엔터테인먼트 기업들이 스트리밍 서비스로 인해 지금까지 잃은 돈은 2023년에만 60억 달러(약 8조 원)에 이릅니다. 디즈니와 워너브라더스 디스커버라, 파라마운트, 그리고 컴캐스트까지 미국의 거대 엔테테인먼트 및 방송 기업들은 스트리밍 시대에 돈을 어떻게 벌어야 하는지 잊은 듯한 모습입니다. 급하게 꾸려서 내놓은 서비스는 생각만큼 구독자를 모으지 못하는 중이고, 여전히 케이블 티비를 통해 벌어들이는 광고 수익에도 의존하는 구조는 쉽사리 바꾸지 못하고 있는 것입니다.

이런 가운데 최근 스트리밍 시장의 뉴스를 장식한 것은 파라마운트입니다. 파라마운트는 영화제작 및 배급사인 스카이댄스 미디어에 대지분이 넘어가게 되었는데요. 이는 파라마운트가 파라마운트+라는 스트리밍 서비스를 얼마나 급하게 내놓았고, 준비가 안 된 상황이었는지를 보여주기도 합니다.

스카이댄스는 <탑건:매버릭>을 비롯해 파라마운트를 통해 배급한 다수 히트작의 제작입니다. 사실 이번 인수는 실리콘밸리의 테크 거물인 오라클의 창업자 래리 앨리슨의 아들인 데이비드 앨리슨이 회장인 스카이댄스가 헐리우드의 오랜 거물 가문인 레드스톤의 자산을 인수했다는데서 큰 뉴스가 되었습니다. (정확히는 파라마운트 지분의 77% 소유한 레드스톤 가문의 회사인 내셜널 어뮤즈먼트를 인수하는 형식입니다)

작년 말부터 파라마운트에 대한 경영 능력이 없다는 비판을 받으면서 회사를 매각해야 한다는 압박을 받았던 레드스톤 가문의 상속자였던 샤리 레드스톤 회장은 결국 새로운 세대에게 기업을 넘겨줄 수밖에 없게 되었습니다. 

스트리밍 시대가 결국 구 가문의 지배를 끝냈다는 평가가 나오기도 합니다. 데이비드 앨리슨은 오라클 창업자인 래리 앨리슨의 아들로 그 자금이나 지원이 늘 아버지로부터 나왔지만, 히트작을 꾸준히 낸 스카이댄스를 키워왔고 어쨌든 새로운 시대를 이끌게 되었습니다. 

물론 앞날이 마냥 밝은 것은 아닙니다. 파라마운트+는 반전이 절실한 상황이지만, 돌파구가 뚜렷이 보이지 않는 상황이죠. 파라마운트의 핵심 콘텐츠는 이미 넷플릭스에서도 볼 수 있는 상황입니다. 스카이댄스와 파라마운트가 가진 자산의 시너지를 어떻게 낼 수 있을지, 그리고 스트리밍 서비스에 어떻게 구독자를 불러올 수 있을지를 찾아내야 하는 아주 어려운 작업을 이제 시작해야 합니다.

워너브라더스 디스커버리 역시 마찬가지인 상황에 처해 있는데요. 애초에 워너브라더스와 디스커버리의 합병이 무리수였다는 평가를 받는 와중에 최근엔 핵심 사업인 케이블 네트워크의 장부 가치를 91억 달러나 평가절하해야 했습니다. 지난 2분기 매출은 전년 대비해 6%가 넘게 감소했습니다. 

워너브라더스 역시 파라마운트와 마찬가지로 읿부 자산을 매각해 돈을 마련해야 하는 상황에 이르렀다는 분석이 커지고 있습니다. 워너브라더스의 주가는 현재 7달러 수준에 머물고 있습니다. 시가총액은 200억 달러도 채 되지 않습니다. 워너브라더스 디스커버리라는 합병 법인이 된 이래 주가는 계속 하락했고, 스트리밍 사업을 띄우기 위한 노력은 무위로 돌아갔습니다. 

가능성은 낮지만 상징적인 자산인 CNN을 매각해야 한다는 주장도 나오고 있고, 전체 사업의 핵심은 아니지만 그나마 값어치를 인정받을 수 있는 각종 케이블 콘텐츠 자산을 처분하면서 자금을 마련해야 하는 상황이라고 분석되고 있죠. 사업을 다시금 쪼개야 한다는 이야기가 나오는 중이고요. CNN을 팔아야 한다는 주장까지 나오는 것은 상황이 심각함을 말해주고 있습니다.

현재 파라마운트와 워너브라더스의 모습은 결국 넷플릭스가 완전히 바꾼 시장의 모습은 어떨지에 대한 수많았던 예측과 일치하기도 합니다.

이들의 콘텐츠 자산은 넷플릭스에서도 다시 볼 수 있게 되었고, 사람들은 이들의 스트리밍 서비스 대신 넷플릭스에서 탑건과 같은 콘텐츠를 보는 중입니다. 피콕(Peacock)을 세운 컴캐스트 역시 상황이 좋다고 할 수는 없습니다. 다만 파라마운트와 워너브라더스 디스커버리의 상황이 워낙 심각합니다. 플랫폼 전쟁에서 패한 이들은 콘텐츠 자산을 어떻게 활용해 어떻게 돈을 벌어야 하는지 길을 잃고 방황하는 중이라고도 할 수 있습니다.*

딜로이트의 지난 3월 스트리밍 시작 분석 리포트에 의하면 미국 가정에서는 현재 평균적으로 4개의 스트리밍 서비스를 구독하면서 61달러의 비용을 내고 있다는 점을 지적했는데요. 이는 미국이라는 큰 시장에서도 앞으로 시장에서 살아남아 유의미하게 사업을 이어갈 스트리밍 서비스는 최대 4개라는 점을 말해주기도 합니다. 

넷플릭스, 그리고 디즈니. 아마존과 애플. 파라마운트와 워너브라더스 디스커버리, 그리고 컴캐스트. 이미 이들 메이저 기업들만 해도 7개입니다. 이들이 각각 가지고 있는 스트리밍 서비스 모두가 계속 유의미한 성장을 하면서 사업을 이어가기는 어렵습니다.

현재로서는 디즈니말고는 실질적으로 경쟁을 이어나갈 수 있다고 볼 수 있는 경쟁자가 없습니다. 

디즈니는 지난 2분기에 디즈니 플러스와 ESPN 그리고 훌루 등이 포함된 스트리밍 서비스 부문이 사상 처음으로 이익을 냈음을 알렸습니다. 최근 개봉한 인사이드 아웃 2를 비롯한 영화들이 연이이 히트를 치면서 다시 경쟁을 위한 폼을 가다듬어 나가고도 있습니다. 

하지만 디즈니가 디즈니 플러스를 론칭한 이래 누적 적자는 무려 110억 달러(약 14조 7300억 원)에 이릅니다. 이번에 바뀐이 이 흐름이 어떻게 이어지는지는 더 지켜봐야 합니다. 물론 콘텐츠 경쟁력을 회복한 디즈니라면 경쟁을 해볼 수 있다는 희망을 지켜보는 이들은 가지고 있죠.

그리고 아마존과 애플이 언제 더 큰 공세를 시작할 지도 모르는 일입니다. 어쨌든 이들이 가진 이커머스와 하드웨어라는 플랫폼은 그 폭발력이 가장 큰 자산이라고 할 수 있습니다.

현재 업계에서는 이미 넷플릭스가 스트리밍 산업을 넘어 엔터테인먼트 산업의 리더가 되었다고 인정하고 있습니다. 이는 헐리우드와 미국 엔터테인먼트 산업을 대표하는 미디어 구루들이 모두 공개적으로도 인정한 사실입니다. 그중에서도 미국의 대표적인 미디어 기업 중 하나인 IAC의 배리 딜러 회장은 "이미 몇 년 전에 게임은 끝난 것이나 마찬가지였다. 넷플릭스는 모든 영역에서 앞서 있고, 산업을 이끌고 있다. 이제 넷플릭스는 (업계의) 모든 정책을 좌지우지할 수 있는 위치에 서 있다"라고 까지 평가하고 있습니다. 

몇 년 전에 게임이 끝났다라고 말하는 것은 선지자적인 자신의 의견을 강조하려는 말로도 보입니다. 하지만 그가 현재의 산업에 대해 내린 평가는 냉정하게 맞습니다. 

아마존의 프라임 비디오와 아마존 MGM 스튜디오를 총괄하는 마이크 홉킨스는 "(비용이 큰) 라이브 스포츠와 블록버스터 영화를 꾸준히 생산하는 완전 엔터테인먼트 서비스가 되려고 한다면 구독자 2억 명이 지속가능한 성장을 위해서 필요한 최소한이다"라고 뉴욕타임스의 관련 아티클에서 진행한 인터뷰 중 밝혔는데요. 업계 관계자들도 이와 같은 수치에 동의를 하는 입장입니다. 

하지만 현재 이 수치를 돌파한 스트리밍 서비스는 넷플릭스밖에 없습니다. 넷플릭스는 지난 2분기를 기준으로 총 2억 7800만 명의 구독자로 3억 명을 향해 달려가고 있고요. 디즈니의 경우, 디즈니 플러스와 대지분을 소유하고 있는 훌루의 구독자를 합치면 2억 명이 넘어가지만, 주력으로 경쟁해야 할 디즈니 플러스만으로는 1억 5300만 명이 조금 넘습니다. 

물론 아마존의 경우, 엔터테인먼트 업계에 다른 기업들만큼이나 큰 영향을 미칠 정도로 프라임 비디오 서비스가 성장했지만 어쨌든 아마존의 미래 사업 구상에 어떤 위치를 차지하고 있는지를 계속 지켜봐야 합니다. 애플도 마찬가지이고요. 

"넷플릭스가 되려고 하면 실패할 수밖에 없다"는 말은 이제 업계에서 모두가 인지하고 있습니다. 

앞서 추가로 언급하지 않은 컴캐스트의 스트리밍 서비스인 피콕의 경우, 홈그라운드인 북미 시장에 집중하면서 라이브 스포츠 등의 강점을 활용해 수익을 내는 방향으로 전략을 선회했습니다. 현재 3400만 명의 구독자를 확보했고, 앞으로도 이런 흐름을 이어갈 예정인데요. 이들은 (디즈니랜드나 디즈니월드처럼) 유니버설 스튜디오의 자산을 활용해 테마 파크 사업 등을 키우는 노력을 하면서 컴캐스트라는 그룹 내에서 의미 있는 수익을 내는 서비스로 키워가겠다는 계획입니다. 

컴캐스트의 전략은 현명한 결정일 수 있습니다. 하지만 현재의 페이스로 케이블 티비와 기존 방송 산업이 내리막을 이어가고, 스트리밍이 엔터테인먼트 산업을 포함한 콘텐츠의 미래라고 한다면 이런 전략을 끝까지 고수할 수 있을지는 지켜봐야 합니다. 자칫 넷플리스를 넘어 새로운 흐름을 탈 수 있는 빅테크 기업들에게도 영영 그 자리를 내줄 수 있습니다.

여러모로 딜레마에 빠지는 위기 상황입니다. 

커피팟을 운영하는 오세훈입니다. 미디어를 비롯해 다양한 분야의 커피팟 뉴스 아티클을 씁니다. 평소에 페이스북과 스레드 그리고 링크드인에도 커피팟 콘텐츠와 운영에 대한 생각을 올리곤 합니다.